Το πρόβλημα δεν είναι η ακύρωση των τόκων· είναι η απώλεια του κεφαλαίου!

Ακούμε συχνά εξαπατημένους αποταμιευτές που πείστηκαν από την Τράπεζα Κύπρου να τοποθετήσουν τα χρήματά τους στα ΜΑΕΚ, να τους απασχολεί η ακύρωση των τόκων του εξαμήνου. Πολύ συχνά, υπάλληλοι της Τράπεζας, με σκοπό να τους "καθησυχάσουν", τους λένε ότι τάχα η Τράπεζα σκέφτεται να καταβάλει τους τόκους και το πρόγραμμα των ΜΑΕΚ θα συνεχιστεί κανονικά. Για το λόγο αυτό, κρίνουμε σκόπιμο να διευκρινίσουμε τα ακόλουθα:

1. Τα ΜΑΕΚ είναι ομόλογα αορίστου διάρκειας. Αυτό σημαίνει ότι η Τράπεζα Κύπρου δεν είναι υποχρεωμένη να σας επιστρέψει το κεφάλαιό σας. Ούτε στην πενταετία, ούτε ποτέ.

2. Η "επιστροφή των χρημάτων στην πενταετία" δεν ισχύει. Η Τράπεζα έχει διακριτική ευχέρεια και μόνο να σας επιστρέψει το κεφάλαιο. Αν θέλει το επιστρέφει, αν δεν θέλει το κρατάει. Συνεπώς, έχετε χαρίσει τα χρήματά σας στην Τράπεζα Κύπρου.

3. Με τη μονομερή τροποποίηση των όρων του ΜΑΕΚ τον Μάιο του 2012, η Τράπεζα Κύπρου έχει δικαίωμα να ακυρώνει τόκους και να μετατρέπει υποχρεωτικά τα ΜΑΕΚ σε μετοχές όποτε θέλει και χωρίς να συντρέχει καμία απολύτως προϋπόθεση (πχ βιωσιμότητας της Τράπεζας).

4. Οι τελευταίες ειδήσεις από την Κύπρο μιλάνε για υποχρεωτική μετατροπή των ΜΑΕΚ σε μετοχές κατ' απαίτηση της τρόικα, στο πλαίσιο της ανακεφαλαιοποίησης της Τράπεζας Κύπρου.

5. Αυτή τη στιγμή τα ΜΑΕΚ έχουν μηδενική εμπορευσιμότητα, άρα μηδενική πραγματική αξία.

6. Φοβόμαστε ότι οι ελπίδες που συντηρούνται στους κατόχους των ΜΑΕΚ έχουν να κάνουν με επικοινωνιακούς λόγους της Τράπεζας και με το παιχνίδι πολιτικής επιρροής ενόψει των κυπριακών εκλογών.

7. Άμεσα πρέπει όλοι να προετοιμαζόμαστε για την διεκδίκηση των χρημάτων μας μέσω της δικαστικής οδού.

Θα επανέλθουμε σε περίπτωση νεότερων εξελίξεων ή αν τα δεδομένα μεταβληθούν.

Αυστραλιανό Δικαστήριο δικαιώνει επενδυτές της Lehman Brothers!

Διαβάσαμε στο "Κουτί της Πανδώρας" την παρακάτω είδηση, σύμφωνα με την οποία δικαιώθηκαν επενδυτές, οι οποίοι δεν έχουν την ιδιότητα του αποταμιευτή. Είναι προφανές ότι οι πάροχοι επενδυτικών υπηρεσιών έχουν αυξημένες υποχρεώσεις έναντι των πελατών τους. Πόσο μάλλον στην υπόθεση των ΜΑΕΚ της Τράπεζας Κύπρου, με την προφανή εξαπάτηση μικρών και μεσαίων αποταμιευτών.

Καταδίκη της Lehman Brothers από δικαστήριο της Αυστραλίας για παραπλάνηση επενδυτών

Ένοχη βρέθηκε από το αυστραλιανό Ομοσπονδιακό δικαστήριο η επενδυτική τράπεζα Lehman Brothers για παραπλάνηση Αυστραλών επενδυτών. Μια ομάδα 72 δήμων, φιλανθρωπικών οργανώσεων, εκκλησιών και άλλων επενδυτών μήνυσαν τη θυγατρική της Lehman Brothers, επενδυτική εταιρεία Grange Securities, διεκδικώντας αποζημίωση 248 εκατομμυρίων δολαρίων. Το δικαστήριο αποφάνθηκε πως οι μηνυτές είχαν δίκιο γιατί η Grange Securities δεν τους ενημέρωσε για τον κίνδυνο που διέτρεχαν επενδύοντας σε τιτλοποιημένες χρεωστικές υποχρεώσεις (SCDOs), με αποτέλεσμα να υποστούν σημαντικές ζημιές κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης. Το αυστραλιανό δικαστήριο δεν καθόρισε ακόμα το ύψος της αποζημίωσης που θα πρέπει να καταβληθεί στους Αυστραλούς επενδυτές.

23.9.2012

http://www.koutipandoras.gr/?p=25716

Το "τραπεζικό μνημόνιο" αδιαφορεί για την παραπλάνηση των κατόχων ΜΑΕΚ

"Το έγγραφο δεν αφήνει το παραμικρό περιθώριο ελπίδας στους μετόχους και ομολογιούχους των τραπεζών: Ξεκαθαρίζει ότι θα υποστούν ζημιές για να μειωθεί το βάρος για τους φορολογούμενους. Το κεφάλαιο των τραπεζών που είναι σήμερα σε αξιόγραφα ή άλλου τύπου αξίες, θα μετατραπεί σε μετοχές" Κύπρος: Χιονοστιβάδα αλλαγών στον τραπεζικό κλάδο

Δεκάδες νέοι νόμοι και εποπτικές ρυθμίσεις θα πρέπει να θεσπιστούν τους επόμενους μήνες στην Κύπρο.

Σύμφωνα με το StockWatch, που δημοσιεύει το "τραπεζικό μνημόνιο", η τρόικα αναγνωρίζει ότι το πρόβλημα στις τράπεζες είναι κυρίως εξωγενές και οφείλεται στην έκθεση των τραπεζών στην Ελλάδα.

Δεν παραλείπει όμως να σημειώσει από την αρχή ότι «πολλά από τα προβλήματα του κλάδου είναι ενδογενή και σχετίζονται με την υπερβολική έκθεση στην αγορά ακινήτων». Επίσης, αναφέρει το απόρρητο έγγραφο, «η διαχείριση των προβλημάτων περιπλέκεται γιατί οι τράπεζες έχουν χρησιμοποιήσει κενά του εποπτικού πλαισίου για να καθυστερήσουν την αναγνώριση επισφαλειών, που έχει οδηγήσει σε σημαντική υποτίμηση των επισφαλών δανείων».

Οι αλλαγές που ζητά η τρόικα να γίνουν στο σύστημα είναι πολλές, και αναμένεται να επιβαρύνουν εν μέρει την εποπτική αρχή αλλά και τις νομικές υπηρεσίες του κράτους, που θα πρέπει σε μικρό χρονικό διάστημα να τροχιοδρομήσουν και να εφαρμόσουν τις αλλαγές.

Μία από τις αλλαγές αφορά τη ρευστότητα των τραπεζών: Κάθε τρίμηνο οι τράπεζες θα πρέπει να εκδίδουν έκθεση για τις χρηματοδοτικές τους ανάγκες και να ενημερώνουν την ΚΤ και την τρόικα.

Θα πρέπει επίσης να διασφαλιστεί ότι τα treasuries των τραπεζών επενδύουν πιο προσεκτικά τα ρευστά διαθέσιμα των τραπεζών. Η συγκέντρωση των επενδύσεων (π.χ. σε ομόλογα μιας χώρας) δεν θα πρέπει να υπερβαίνει το 25% των εποπτικών κεφαλαίων, ενώ το 50% θα πρέπει να είναι σε υψηλού διαβάθμισης επενδύσεις (π.χ. AAA) με τουλάχιστον τρίμηνη χρονική διάρκεια. 

 Η ΚΤ θα πρέπει να βεβαιωθεί ότι οι ξένες καταθέσεις σε ευρώ θα έχουν τους ίδιους περιορισμούς δανεισμού (30%) με τις ξένες καταθέσεις σε συνάλλαγμα.

Οι τράπεζες θα πρέπει να έχουν πλέον «core tier 1» 10% και τους δίνεται, στο έγγραφο, προθεσμία κάποιων μηνών να αντλήσουν κεφάλαια από τον ιδιωτικό τομέα, προτού ζητήσουν κρατική στήριξη.

Το έγγραφο δεν αφήνει το παραμικρό περιθώριο ελπίδας στους μετόχους και ομολογιούχους των τραπεζών: Ξεκαθαρίζει ότι θα υποστούν ζημιές για να μειωθεί το βάρος για τους φορολογούμενους. Το κεφάλαιο των τραπεζών που είναι σήμερα σε αξιόγραφα ή άλλου τύπου αξίες, θα μετατραπεί σε μετοχές.

Μία από τις ενδιαφέρουσες λεπτομέρειες του εγγράφου είναι ότι οι τράπεζες που ανακεφαλαιοποιήθηκαν από το κράτος δεν θα δικαιούνται εκ νέου κεφαλαιοποίηση.

Λεπτομέρειες δίνονται και για την εταιρεία που θα συστήσει το κράτος για διαχείριση του ενεργητικού των τραπεζών, κυρίως λόγω των ελληνικών δανείων. Η πολιτεία θα πρέπει να ετοιμάσει τους επόμενους λίγους μήνες νομοθεσία που να διέπει τη λειτουργία αυτής της εταιρείας, και να διασφαλίζει την αυτονομία της. 

Πηγή: http://www.euro2day.gr/news/world/125/articles/727138/ArticleNewsWorld.aspx

Δημοσιεύθηκε: 21/09/12

"Η μετατροπή των ΜΑΕΚ σε μετοχές είναι αναπόφευκτη"

Τα τραπεζικά προβλήματα της Κύπρου και οι καθυστερήσεις εξανεμίζουν τις ελπίδες για σύντομη και συμβιβαστική επίλυση της υπόθεσης.

Από το παρακάτω άρθρο που δημοσιεύτηκε σήμερα, κρατάμε τα ακόλουθα:

1. Οι ανάγκες κεφαλαιοποίησης των κυπριακών τραπεζών αναμένονται μεγαλύτερες των προβλεπομένων.

2. Η έκθεση των Alvarez and Marsal και BlackRock ακόμα καθυστερεί.

3.  Tο ακριβές έλλειμα στα κεφάλαια των τραπεζών αναμένεται να προσδιοριστεί το Δεκέμβριο του 2012, οπότε και θα κλειδώσειτο τελικό ποσό.

4. Η μετατροπή των ΜΑΕΚ σε μετοχές είναι αναπόφευκτη.

5.  Η τρόικα άνοιξε παράθυρο για την πιθανότητα δημιουργίας ενός ταμείου αποκατάστασης όσων εξαπατήθηκαν, που θα τους αποζημιώνει. Προφανώς, λέμε εμείς, κατόπιν δικαστικής απόφασης.

Ένα ακόμα αρνητικό στοιχείο είναι οι κυπριακές εκλογές τον ερχόμενο Φεβρουάριο. Είναι πιθανό να καθυστερήσει εσκεμμένα η αντιμετώπιση του προβλήματος για να μην υπάρξει πολιτικό κόστος.

Διαβάστε αναλυτικά το άρθρο του Σωτήρη Παπαδόπουλου:

Αγκάθι οι Τράπεζες - Δεκέμβρη τα χρήματα

του Σωτήρη Παπαδόπουλου

Tο τεράστιο χάσμα που υπάρχει ανάμεσα σε κυβέρνηση και Τρόικα για το συνολικό ποσό ανακεφαλαίωσης των τραπεζών, κρίνει και το τελικό πόσο που θα δανειστεί η Κύπρος αλλά και το μέγεθος των μέτρων που θα προβλέπει το μνημόνιο.

Η Τρόικα τον Ιούλιο την Κύπρο ζήτησε τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια  και όσα δάνεια έχουν πλήρη εξασφάλιση αλλά και όσα βρίσκονται υπό αναδιάρθρωση, να μετρήσουν στο τελικό ποσό που τελικά θα πάρει η Κύπρος. 

Ο Βάσος Σιαρλή στην αποκλειστική συνέντευξη που παραχώρησε στην ιστοσελίδα μας είχε αναφερθεί στην διαφορά της φιλοσοφίας που υπάρχει στο θέμα αυτό.

Οι Τροϊκανοί ότι οι εμπράγματες εξασφαλίσεις αξίζουν πολύ λιγότερα από όσα έχουν υπολογίσει οι τράπεζες, και επομένως ανεβάζουν το ύψος της στήριξης των τραπεζών σε επίπεδα πέραν των €10 δισ. 

Παράλληλα η τρόικα θα περιμένει και τις εκθέσεις οίκων Alvarez and Marsal και BlackRock.

Ο πρώτος αναζητά στοιχεία για ενδεχόμενες ποινικές ή αστικές ευθύνες θα αναζητήσει,  σε σχέση με τις συνθήκες κάτω από τις οποίες οι Τράπεζες Κύπρου και Λαϊκή έχουν ζητήσει κρατική στήριξη και ο δεύτερος θα ελέγξει τα δάνεια σε Κύπρο και Ελλάδα. Ουσιαστικά στις αρχές Δεκεμβρίου αναμένεται να κλειδώσει το τελικό ποσό που θα χρειάζονται οι Τράπεζες για ανακεφαλαίωση.

Tο ακριβές έλλειμα στα κεφάλαια των τραπεζών αναμένεται να προσδιοριστεί τον Δεκέμβριο του 2012 μετά από τη διαγνωστική μελέτη, δήλωσε και ο Διοικητής της Κεντρικής Τράπεζας Πανίκος Δημητριάδης.

Διαφορές όμως υπάρχει και σε άλλα θέματα:

Η Τρόικα λέει:

1.Αξιόγραφα:  Αναπόφευκτη την μετατροπή τους σε μετοχές.

2.Ένταξη των συνεργατικών ιδρυμάτων στην εποπτεία της Κεντρικής Τράπεζας.   

3.Τοποθέτησαν την Κύπρο στην ζώνη των χωρών όπου γίνεται «ξέπλυμα βρώμικου χρήματος».

Οι απαντήσεις μας:

1.Θέσαμε ζήτημα πιθανής εξαπάτησης των ομολογιούχων κατά τη διάθεση των αξιογράφων.

2.Η ενοποίηση συνεργατισμού και Κεντρικής Τράπεζας, είναι σε πολύ πρώιμα στάδια και δεν συνεπάγεται την κατάργηση εθνικών εποπτικών αρχών.

3.Οι διαχρονικές εκθέσεις ξένων οργανισμών για το ξέπλυμα βρώμικου χρήματος δείχνουν ότι η Κύπρος βελτιώνεται τόσο σε επίπεδο πρακτικών όσο και σε επίπεδο νομοθετικών ρυθμίσεων.

Πάντως η τρόικα άνοιξε παράθυρο για την πιθανότητα δημιουργίας ενός ταμείου αποκατάστασης όσων εξαπατήθηκαν, που θα τους αποζημιώνει. Η χρηματοδότηση του ταμείου θα γίνει με έσοδα από πρόστιμα που θα πληρώνουν οι τράπεζες σε περίπτωση που εντοπιστούν λάθη στη διάθεση των αξιογράφων. Την ίδια ώρα αναμένονται μειώσεις μισθών αλλά και αποχωρήσεις εργαζομένων στις Τράπεζας.

Δημοσιεύτηκε στο http://www.24h.com.cy/

Ενημέρωση για τη συνάντηση των κατόχων Μετατρέψιμων Αξιογράφων Ενισχυμένου Κεφαλαίου (ΜΑΕΚ) Τράπεζας Κύπρου την 9 Σεπτεμβρίου 2012 στην Αθήνα

Πραγματοποιήθηκε σήμερα, 9 Σεπτεμβρίου 2012, σε κεντρικό ξενοδοχείο της Αθήνας, η πρώτη συνάντηση των κατόχων μετατρέψιμων αξιογράφων της Τράπεζας Κύπρου στην Ελλάδα. 

Η υπόθεση είναι ήδη γνωστή τόσο στην Κύπρο, όσο και στην Ελλάδα. Περιληπτικά, υπενθυμίζουμε ότι στην προσπάθειά της να προωθήσει τα μετατρέψιμα αξιόγραφα έκδοσής της, η Τράπεζα Κύπρου προσέγγισε πλήθος καταθετικών πελατών της – αποταμιευτών και παράσχοντας ελλιπή και παραπλανητική πληροφόρηση, τους έπεισε να επενδύσουν τις οικονομίες μιας ζωής σε ένα άκρως περίπλοκο και ριψοκίνδυνο χρηματοοοικονομικό προϊόν. 

Σε μια εποχή που υπήρχε διαρκώς αυξανόμενη ανησυχία για το μέλλον της Ελλάδας στην Ευρωζώνη, η Τράπεζα Κύπρου παρουσίαζε το προϊόν της ως προθεσμιακή τοποθέτηση πενταετούς διάρκειας και εγγυημένου κεφαλαίου και απόδοσης, σε ευρώ. Πρόσφατα, όμως, με τρόμο ανακάλυψαν οι αποταμιευτές ότι κατέχουν αορίστου διάρκειας – άληκτα τραπεζικά ομόλογα, με μεταβαλλόμενη χρηματιστηριακή τιμή και διακριτική ευχέρεια της Τράπεζας να τα μετατρέψει σε μετοχές. 

Πλέον, με το ζήτημα της ανακεφαλαιοποίησης της Τράπεζας Κύπρου επί τάπητος και την δυνητική αναγκαστική μετατροπή των μεριδίων της σε μετοχές, συντηρητικοί αποταμιευτές κινδυνεύουν να βρεθούν, χωρίς τη θέλησή τους, μέτοχοι της Τράπεζας Κύπρου και να χάσουν τις αποταμιεύσεις τους.

Μια τέτοια “επένδυση”, οι κάτοχοι των αξιογράφων δεν την θέλησαν ποτέ και δεν θα προέβαιναν σε αυτήν αν δεν τους παραπλανούσε η Τράπεζα Κύπρου. Για αυτό και θα διεκδικήσουν το αρχικό τους κεφάλαιο και κάθε νόμιμη αξίωσή τους μέχρι τελευταίου ευρώ. 

Στη συνάντηση παρευρέθηκαν περισσότεροι από 40 κάτοχοι ΜΑΕΚ, οι οποίοι ενημερώθηκαν για τις νομικές πτυχές της υπόθεσης από τους δικηγόρους κ.κ. Ευαγγελία Καούρη και Μιχάλη Κοσμόπουλο. Οι ερωτήσεις και τοποθετήσεις των παρισταμένων έθεσαν το πρόβλημα σε όλες τις διαστάσεις του και από τη συνάντηση προέκυψαν τα κατωτέρω:

Οι παριστάμενοι:

Διατράνωσαν τη θέλησή τους να στραφούν κατά της Τράπεζας Κύπρου και των υπαλλήλων και στελεχών της που τους παραπλάνησαν, με κάθε νόμιμο μέσο, προβάλλοντας κάθε αστική και ποινική αξίωσή τους και ζητώντας τη μεσολάβηση του Συνηγόρου του Καταναλωτή, στον οποίο ήδη έχουν υποβληθεί σχετικές αναφορές. 

Αποφάσισαν να ιδρύσουν σωματείο για την δυναμικότερη διεκδίκηση των δικαιωμάτων τους και την ενημέρωση παντός αρμοδίου και του κοινού.

Αποφάσισαν να είναι σε συνεχή επαφή με τους νομικούς τους συμβούλους και να ενημερώνονται για την εξέλιξη της υπόθεσης στην Κύπρο. 

Να αναζητήσουν περισσότερους παραπλανηθέντες πελάτες της Τράπεζας Κύπρου.

Πολλοί παραπλανηθέντες δεν γνώριζαν ούτε την ονομασία του προϊόντος αυτού και ακόμα και σήμερα δεν έχουν ενημερωθεί. Για αυτό, οι  κάτοχοι αξιογράφων της Τράπεζας Κύπρου στην Ελλάδα κάνουν έκκληση στον ελληνικό τύπο να διερευνήσει δημοσιογραφικά την υπόθεση και να ενημερώσει σχετικά το ευρύ κοινό.

Για περισσότερες πληροφορίες και ενημέρωση, κάθε ενδιαφερόμενος μπορεί να επισκέπτεται το maekgr.blogspot.gr

Αθήνα, 9-9-2012

Κάτοχοι ΜΑΕΚ Τράπεζας Κύπρου (Ελλάδα)

Συνάντηση κατόχων ΜΑΕΚ Τράπεζας Κύπρου στην Αθήνα

Ενημερώνουμε κάθε ενδιαφερόμενο ότι την Κυριακή, 9 Σεπτεμβρίου 2012 και ώρα 11 π.μ., θα πραγματοποιηθεί συνάντηση κατόχων αξιογράφων ΜΑΕΚ Τράπεζας Κύπρου, στο Ξενοδοχείο ΤΙΤΑΝΙΑ, Πανεπιστημίου 52, Αθήνα. 

Οι ενδιαφερόμενοι μπορούν να επικοινωνήσουν με τους δικηγόρους Ευαγγελία Καούρη και Μιχάλη Κοσμόπουλο, οι οποίοι θα αναλάβουν την ενημέρωση των κατόχων ΜΑΕΚ στη συνάντηση και θα εξηγήσουν τους τρόπους συλλογικής διεκδίκησης των δικαιωμάτων μας.

Για περισσότερες πληροφορίες:

 

Ευαγγελία Καούρη

Δικηγόρος

Ψαρών3-Καλαμάτα 24100

Τηλ και fax 2721 0 96640  κιν 697 47 64 132

evakaouri@yahoo.gr

Μιχάλης Κοσμόπουλος

Δικηγόρος

Ασκληπιού154-Αθήνα

Τηλ 210 3630500  fax 2103630510  κιν. 6944 88 25 31

mkosmopoulos@giannoulas-kosmopoulos.gr

"Κυπριακοί τίτλοι «καίνε» 13.500 επενδυτές"

Αναδημοσίευση από Καθημερινή 2.9.2012

 

του Γιάννη Σεϊτανίδη

 

Το ενδεχόμενο μετατροπής σε τραπεζικές μετοχές των Μετατρέψιμων Αξιόγραφων Ενισχυμένου Κεφαλαίου (ΜΑΕΚ) αξίας περίπου 900 εκατ. ευρώ, που είχαν εκδώσει οι δύο μεγαλύτερες τράπεζες της Κύπρου -887 εκατ. ευρώ η Τράπεζα Κύπρου και 65,4 εκατ. ευρώ η Λαϊκή Τράπεζα (Marfin Egnatia στην Ελλάδα) - αποτελεί μια από τις παράπλευρες απώλειες της δίνης στην οποία έχει περιέλθει το κυπριακό τραπεζικό σύστημα. Το ζήτημα ξεπερνά τα σύνορα της χώρας και επεκτείνεται σε Ελλάδα, Αγγλία και ΗΠΑ, αγγίζοντας πάνω από 13.500 πρόσωπα (φυσικά και μη) που αγόρασαν την άνοιξη του 2011 τα εν λόγω προϊόντα, με δέλεαρ το υψηλό επιτόκιο. Η Τράπεζα Κύπρου προσέφερε σταθερό επιτόκιο 6,5% για πέντε χρόνια.

Τα ΜΑΕΚ είναι ένα τραπεζικό ομόλογο με αόριστη διάρκεια, η αξία του οποίου προσμετριέται στα πρωτοβάθμια κεφάλαια μιας τράπεζας από τη στιγμή που μπορούν να μετατραπούν, αν παραστεί γεγονός έκτακτης ανάγκης κεφαλαίου ή γεγονός βιωσιμότητας, σε μετοχικό κεφάλαιο. Τα επίμαχα ΜΑΕΚ εκδόθηκαν πριν γίνει γνωστό το «κούρεμα» των ελληνικών ομολόγων, στις 5 Απριλίου για την Τράπεζα Κύπρου και στις 19 Μαΐου για τη Λαϊκή Τράπεζα.

«Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι υπήρξε παραπλάνηση. Ανέφεραν στους πελάτες τα θετικά της απόκτησης των ΜΑΕΚ και όχι τα αρνητικά. Επιχειρήθηκε ανακεφαλαιοποίηση πάνω στις πλάτες των καταθετών», τονίζει στην «Κ» ο πρόεδρος του Συνδέσμου Κατόχων Αξιογράφων στην Κύπρο, Φοίβος Μαυροβουνιώτης. Ο Σύνδεσμος, μάλιστα, δέχεται καθημερινά τηλεφωνήματα και από Ελλαδίτες.

Στην πρόσφατη διαδικασία ανακεφαλαιοποίησης των δύο τραπεζών τα ΜΑΕΚ αποτελούσαν ένα από τα εργαλεία για να αυξήσουν τα βασικά πρωτοβάθμια κεφάλαιά τους (Cor Tier 1) στο 9%, σύμφωνα με την οδηγία που είχε εκδώσει η Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή για τις συστημικές τράπεζες της Ευρωζώνης. Στην περίπτωση της Τράπεζας Κύπρου, ΜΑΕΚ αξίας 434 εκατ. ευρώ αντηλλάγησαν εθελοντικά με μετοχές. Ενα ποσό της τάξης των 453 εκατ. ευρώ παρέμεινε σε ΜΑΕΚ. Μετά την αποτυχία της ανακεφαλαιοποίησης -η προθεσμία έληγε στις 30 Ιουνίου- η μη καταβολή των τόκων των αξιογράφων έφερε το πρόβλημα στην επιφάνεια. Από τον αριθμό των 13.500 κατόχων των επίμαχων τραπεζικών ομολόγων, το 75% εκτιμάται ότι ανήκει σε μη θεσμικά πρόσωπα.

 

Στην Κύπρο έχει διαταχθεί έρευνα ύστερα από έντονες διαμαρτυρίες αποταμιευτών, οι οποίοι τονίζουν ότι δεν ενημερώθηκαν για τους κινδύνους που συνεπαγόταν η απόκτηση των ΜΑΕΚ. Στην αντίληψή τους η απόκτησή τους ισοδυναμούσε με μια κατάθεση που απόφερε μάλιστα ένα δελεαστικό επιτόκιο. Το θέμα έφτασε στη Βουλή των Αντιπροσώπων, τον Γενικό Εισαγγελέα, την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και την Κεντρική Τράπεζα. Σε αυτή τη φάση «πάγωσε» η μετατροπή των ΜΑΕΚ σε μετοχές και αναζητείται λύση. Οι εκπρόσωποι των κατόχων των Μετατρέψιμων Αξιογράφων πληροφορήθηκαν ότι ο οίκος Alvarez and Marsal (A&M), στον οποίο η κεντρική τράπεζα της Κύπρου ανέθεσε τη διεξαγωγή έρευνας για τις συνθήκες κάτω από τις οποίες η Τράπεζα Κύπρου και η Λαϊκή Τράπεζα έχουν ζητήσει κρατική στήριξη, θα διερευνήσει και τις συνθήκες έκδοσης των ΜΑΕΚ. Παράλληλα, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς της Κύπρου προχωρά στην κατηγοριοποίηση των κατόχων ΜΑΕΚ, ώστε να εντοπιστούν τα φυσικά πρόσωπα χωρίς προφίλ επενδυτή. Η πρόθεση είναι να διασφαλιστεί το κεφάλαιο των φυσικών προσώπων, τα οποία αναζητούσαν τη σιγουριά της τραπεζικής κατάθεσης. Ο Σύνδεσμος Κατόχων Τραπεζικών Αξιογράφων προτείνει ως λύση οι κάτοχοι των ΜΑΕΚ να δανειστούν ίσο ποσό από την τράπεζα, με την υποχρέωση να παραμείνει στην τράπεζα ως προθεσμιακή κατάθεση και με το ίδιο επιτόκιο. Οι κάτοχοι θα μπορούν να αποσύρουν κάθε χρόνο το 20% του ποσού των αξιογράφων, ώστε μέσα σε πέντε χρόνια να πάρουν ολόκληρο το ποσό.

"Σηκώνει τα χέρια η Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου για αξιόγραφα"

Δημοσιεύτηκε στο capital.gr στις 30.8.2012

Εκατοντάδες καταγγελίες έχει λάβει η Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου από κατόχους αξιογράφων για παραπλάνηση από μέρους των τραπεζών στη διάθεση των αξιογράφων. Όπως αναφέρει το stockwatch, σε σημερινή της ανακοίνωση η Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου επισημαίνει πως αν και η νομοθεσία της επιτρέπει να επιβάλει κυρώσεις στις τράπεζες σε περίπτωση που ευσταθούν οι καταγγελίες, δεν έχει την εξουσία από το νόμο να ζητήσει επιστροφή των χρημάτων των επενδυτών. «Η Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου έχει λάβει εκατοντάδες επιστολές από κατόχους αξιογράφων κεφαλαίου τραπεζών στις οποίες διατυπώνονται καταγγελίες για χρησιμοποίηση αθέμιτων πρακτικών ή/και παραπλάνησης από μέρους των τραπεζών με στόχο την προώθηση της πώληση τους σε πρόσωπα που δεν κατείχαν τις γνώσεις για να αξιολογήσουν επαρκώς τους συνεπαγόμενους κινδύνους», αναφέρει η ανακοίνωση. Όπως αναφέρθηκε παλαιότερα εκατοντάδες καταθέτες επένδυσαν εκατοντάδες εκατομμύρια σε αξιόγραφα που έχουν πάψει να λαμβάνουν τόκο, και που κινδυνεύουν να μετατραπούν σε μετοχές ή να «κουρευτούν» στο πλαίσιο της αναδιάρθρωσης των τραπεζών. Οι κατόχοι αξιογράφων δημιούργησαν σύνδεσμο πιέζοντας τις εποπτικές αρχές να αποτρέψουν το κούρεμα των αξιογράφων. «Η Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου, μέσα στα πλαίσια των εποπτικών της αρμοδιοτήτων και εξουσιών βάσει του περί Επενδυτικών Υπηρεσιών και Δραστηριοτήτων και Ρυθμιζόμενων Αγορών Νόμου του 2007 («o Νόμος»), θα μελετήσει με προσοχή και θα αξιοποιήσει τα στοιχεία και τις πληροφορίες που περιέχονται στις καταγγελίες που έχουν υποβληθεί για τους σκοπούς της υπό εξέλιξης εποπτικής εξέτασης και επιθεώρησης των διαδικασιών και πρακτικών των τραπεζών κατά τη διάθεση και προώθηση της πώλησης αξιογράφων κεφαλαίου ούτως ώστε να εξακριβωθεί ο βαθμός συμμόρφωσης τους με τις διατάξεις του Νόμου καθώς και των Οδηγιών που η Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου έχει εκδώσει δυνάμει του εν λόγω Νόμου», συνεχίζει. «Σημειώνεται ότι, βάσει του άρθρου 141 του Νόμου, η Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου δύναται να επιβάλει διοικητικές κυρώσεις σε τράπεζα για την οποία διαπιστώνει ότι έχει παραβεί το Νόμο ή/και Οδηγίες της που έχουν εκδοθεί δυνάμει του Νόμου. Επισημαίνεται, επίσης, ότι ο Νόμος δεν παρέχει εξουσία στην Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου να διατάξει ή/και απαιτήσει από τις τράπεζες την επιστροφή των χρημάτων που έχουν καταβληθεί για την αγορά των αξιογράφων».

http://www.capital.gr/news.asp?id=1600415

"Να ακυρωθούν οι αλλαγές για τα ΜΑΕΚ"

Δημοσιεύτηκε στην εφημερίδα "Σημερινή" στις 12.8.2012

της Νάνσιας Παλάλα

Εισηγήσεις εμπειρογνωμόνων για τα αξιόγραφα των τραπεζών - ΕΞΙΣΩΣΑΝ τα ΜΑΕΚ με τις μετοχές! 

Η προσπάθεια των τραπεζών γι' ανακεφαλαιοποίηση, κύρια και ίσως μοναδική αιτία του προβλήματος

Το θέμα των αξιογράφων (ΜΑΕΚ) που εξέδωσαν οι τράπεζες Κύπρου και Λαϊκή εξακολουθεί να αποτελεί μέγα θέμα για τις πέραν των 15 χιλιάδων κατόχων, οι οποίοι θεωρούν ότι έχουν παραπλανηθεί, με αποτέλεσμα να εγκυμονείται κίνδυνος να χάσουν κεφάλαια, ενώ ανέμεναν ότι θα κέρδιζαν από την επένδυσή τους αυτή.

Οι κάτοχοι τραπεζικών αξιογράφων εξακολουθούν να συζητούν τρόπους διευθέτησης των προβλημάτων που προέκυψαν μετά τις αλλαγές στους όρους έκδοσης και τη μη πληρωμή τόκων, όπως ανέμεναν, στις 30 Ιουνίου. Αρκετοί μάλιστα από αυτούς έχουν προσφύγει στη δικαιοσύνη, ζητώντας αποζημιώσεις για τις απώλειες. 

Την περασμένη Κυριακή είχαμε δημοσιεύσει τις απόψεις εμπειρογνωμόνων και τεχνοκρατών, οι οποίοι πρότειναν λύση για τα 810 εκατομμύρια ευρώ από τα 1420 εκατομμύρια, που αποτελούν το σύνολο της αξίας των αξιογράφων τα οποία κατέχουν επενδυτές, ιδιώτες και θεσμικοί. Σήμερα δημοσιεύουμε τις εισηγήσεις των ιδίων, για λύση του προβλήματος και για τα υπόλοιπα 610 εκατομμύρια. 

Συνοπτικά μας ελέχθη πως οι εμπλεκόμενοι στο ζήτημα έχουν ενεργήσει παράνομα και σε βάρος των δικαιωμάτων των κατόχων ΜΑΕΚ, αφού με όσα έγιναν τα αξιόγραφα εξισώθηκαν με τις μετοχές, προϊόν σαφώς υποδεέστερο από τα ΜΑΕΚ. Εμπλεκόμενοι στην παρούσα περίπτωση είναι η Κεντρική Τράπεζα, οι εμπιστευματοδόχοι, οι Ανεξάρτητοι Επαγγελματίες Σύμβουλοι, καθώς επίσης και εξ αντικειμένου η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και φυσικά οι εκδότριες τράπεζες. Ο απώτερος σκοπός των τραπεζών είναι προφανής: Να διαφυλάξουν τα συμφέροντά τους. 

Μας ελέχθη, επίσης, ότι όσα διαδραματίσθηκαν πριν από τις 30 Ιουνίου, ημερομηνία κατά την οποία οι κυπριακές τράπεζες έπρεπε να βρουν τεράστια ποσά για να ανεβάσουν τα βασικά ίδιά τους κεφάλαια (Core Τier 1) στο 9%, σύμφωνα με τις εισηγήσεις της Ευρωπαϊκής Τραπεζικής Αρχής, έγιναν ακριβώς γι' αυτόν τον λόγο: Την ανακεφαλαιοποίηση. 

Τα γεγονότα

Όπως μας εξηγήθηκε, ο αριθμός 610 είναι το άθροισμα τριών εκδόσεων: Μετατρέψιμα Αξιόγραφα Ενισχυμένου κεφαλαίου (ΜΑΕΚ) της Τράπεζας Κύπρου 430 εκατομμύρια, ΜΑΕΚ της Λαϊκής 65 εκατομμύρια, και άλλα αξιόγραφα της Λαϊκής 115 εκατομμύρια. Τα τελευταία διευθετήθηκαν τον περασμένο Μάιο με δικαίωμα επιλογής των κατόχων τους κι έτσι θεωρείται ότι γι’ αυτά δεν υπάρχει πρόβλημα. Αφαιρουμένων των 115 εκατομμυρίων, παραμένουν σε εκκρεμότητα συνολικά 495 εκατομμύρια. 

Ιστορικά περιγράφοντας τα γεγονότα, μας ελέχθη ότι τα αξιόγραφα αυτά εκδόθηκαν από μεν την Τράπεζα Κύπρου στις 5 Απριλίου 2011, από δε τη Λαϊκή στις 19 Μαΐου 2011. Στις 8 Δεκεμβρίου 2011 η Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή (ΕΒΑ) εξέδωσε έκθεση, στην οποία περιέγραφε τις ανάγκες ανακεφαλαιοποίησης 72 ευρωπαϊκών τραπεζών και προέβαινε σε εισηγήσεις για την κάλυψη των κεφαλαίων που χρειάζονταν. Σύμφωνα με την ΕΒΑ, η Τράπεζα Κύπρου χρειαζόταν 1560 εκατομμύρια για ανακεφαλαιοποίηση, ενώ η Λαϊκή 1971 εκατομμύρια. 

Την αμέσως επόμενη μέρα, στις 9 Δεκεμβρίου δηλαδή, η Τράπεζα Κύπρου ανακοίνωσε ότι το ποσόν το οποίο χρειαζόταν για την ανακεφαλαιοποίησή της, ανερχόταν στα 1560 εκατομμύρια ευρώ και ότι θα προχωρούσε σε ενέργειες για εξεύρεση των κεφαλαίων αυτών, σημειώνοντας παράλληλα ότι η ΕΒΑ σκοπεύει να θεωρήσει τα αξιόγραφά της που ανέρχονταν σε 887 εκατομμύρια ως Core Tier 1 (βασικά πρωτοβάθμια κεφάλαια). Η επισήμανση αυτή έχει τη σημασία της μια και τα αξιόγραφα θα μετρούσαν -αν η ΕΒΑ το δεχόταν- στο ποσόν της ανακεφαλαιοποίησης. 

Η Τράπεζα Κύπρου προχώρησε μετά την ανακοίνωση της ΕΒΑ σε έκδοση μετοχών, άντλησε όμως μόνον 160 εκατομμύρια, ενώ έπεισε και τους κατόχους ΜΑΕΚ αξίας 432 εκ. να τα μετατρέψουν, εισπράττοντας με τον τρόπο αυτόν 592 εκ. ευρώ. Υπολογίζοντας ότι τα κέρδη της εννιάμηνης περιόδου 1ης Οκτωβρίου 2011 με 30 Ιουνίου 2012 θα ήταν ίσως γύρω στα 313 εκ. ευρώ, η τράπεζα θα έφθανε τα 905 εκατομμύρια, γεγονός που μείωνε τα απαιτούμενα κεφάλαια για ικανοποίηση των εισηγήσεων της ΕΒΑ. Στην ετήσια γενική συνέλευσή της η Τράπεζα ανακοίνωσε ότι χρειαζόταν 200 εκατομμύρια ευρώ. 

Λίγες μέρες αργότερα ανακοίνωσε ότι τελικά χρειαζόταν 500 εκατομμύρια, λόγω επιπρόσθετων προνοιών για επισφάλειες, οι οποίες κρίθηκε ότι έπρεπε να αυξηθούν στους λογαριασμούς του Ιουνίου 2012. Με βάση τα πιο πάνω, τα 200 εκατομμύρια που ανακοινώθηκε στην ετήσια γενική συνέλευση, ως το ποσόν το οποίο χρειαζόταν να εξευρεθεί για ικανοποίηση των εισηγήσεων της ΕΒΑ, θα έπρεπε τελικά να είναι 655 εκ. Τα υπόλοιπα 455 εκ. αντιπροσωπεύουν τα ΜΑΕΚ των οποίων οι κάτοχοι επέλεξαν να μη μετατρέψουν. 

Διαφοροποίηση των όρων έκδοσης 

 

Για να καλύψουν το κενό τόσο η Τράπεζα Κύπρου όσο και η Λαϊκή προχώρησαν σε διαφοροποίηση των όρων έκδοσης των ΜΑΕΚ να συνάδουν με τις πρόνοιες της ΕΒΑ.Οι τροποποιήσεις αυτές έγιναν με βάση το άρθρο 6γ του Ενημερωτικού δελτίου για την Τράπεζα Κύπρου και με βάση το άρθρο 5.3.7 Δ του Ενημερωτικού Δελτίου της Λαϊκής. 

Με βάση τις πρόνοιες των άρθρων αυτών, οι δύο τράπεζες όφειλαν να ειδοποιήσουν τους εμπιστευματοδόχους για τις προτεινόμενες αλλαγές και να διορίσουν και Ανεξάρτητους Επαγγελματίες Συμβούλους (ΑΕΣ), των οποίων η ευθύνη θα ήταν να εκφέρουν άποψη προς τους εμπιστευματοδόχους, αν οι προτεινόμενες αλλαγές διαφοροποιούσαν τους όρους έκδοσης, με αποτέλεσμα αυτοί να γίνονται σημαντικά λιγότερο ευνοϊκοί για τους κατόχους των ΜΑΕΚ. Οι ΑΕΣ βεβαίωσαν τους εμπιστευματοδόχους ότι κάτι τέτοιο δεν θα συνεβαινε. Οι εμπιστευματοδόχοι με τη σειρά τους ενημέρωσαν τις δύο τράπεζες οι οποίες, πάντοτε με βάση τις πρόνοιες των Ενημερωτικών τους Δελτίων, αποτάθηκαν στην Κεντρική Τράπεζα για να εξασφαλίσουν την απαιτούμενη έγκριση πριν προχωρήσουν στις αλλαγές.

Αδιευκρίνιστο ακόμα… 

 

ΠΑΡΑΜΕΝΕΙ αδιευκρίνιστο, δυστυχώς μέχρι και σήμερα, ανέφεραν στην εφημερίδα μας οι εμπειρογνώμονες, αν η Κεντρική Τράπεζα έδωσε ξεκάθαρα την απαιτούμενη έγκριση. Φαίνεται ότι η Κεντρική θεωρεί ότι η συμμόρφωση των προτεινόμενων αλλαγών με τις εισηγήσεις των προνοιών του παραρτήματος 3 της ΕΒΑ της 8/12/2001 αποτελεί και έγκριση εκ μέρους της για να γίνουν οι αλλαγές. Πρέπει επίσης να σημειωθεί ότι οι προτεινόμενες αλλαγές έχουν εγκριθεί και από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. 

Θα πρέπει στο σημείο αυτό να σημειωθεί ότι και οι δυο τράπεζες με ανακοινώσεις τους, η Κύπρου στις 10 Μαΐου και η Λαϊκή στις 31 Μαΐου, λένε, σε δύο μάλιστα περιπτώσεις, ότι οι αλλαγές έγιναν κατόπιν οδηγιών της Κεντρικής Τράπεζας. 

Όλα τα πιο πάνω αποτελούν κυρίως τα γεγονότα της όλης υπόθεσης. Κατά την άποψη των συνομιλητών μας, η εφαρμογή των σχετικών άρθρων θα μπορούσε να γίνει είτε για πλήρη εξαγορά των αξιογράφων στην ονομαστική τους αξία είτε γι' αντικατάστασή τους ή διαφοροποίηση των όρων τους μόνον αν θα προέκυπταν αλλαγές ή προτεινόμενες αλλαγές στη νομοθεσία ή τους κανονισμούς της Κυπριακής Δημοκρατίας, οι οποίες θα μπορούσαν να δημιουργήσουν δυσμενείς οικονομικές συνέπειες για τους εκδότες, τις τράπεζες, δηλαδή, σε σχέση με τα ΜΑΕΚ ή αν τα ΜΑΕΚ έπαυαν να κατηγοριοποιούνται ως Tier 1, που ήταν κι ένας από τους βασικούς όρους της έκδοσής τους. 

Οι προβληματικές αλλαγές

Η τράπεζα να έχει το απόλυτο δικαίωμα να ακυρώνει την πληρωμή τόκων όποτε επιθυμεί και χωρίς να χρειάζεται να το αιτιολογήσει. 

Η τράπεζα να έχει το απόλυτο δικαίωμα να προβαίνει σε διανομή κερδών, να δίνει δηλαδή μέρισμα στους μετόχους, χωρίς να είναι υποχρεωμένη παράλληλα να πληρώνει και τόκους για τα ΜΑΕΚ. 

Η τράπεζα να έχει το απόλυτο δικαίωμα να προβαίνει σε αγορά μετοχών της, καθώς και σε εξαγορά (αποπληρωμή) δανειακού κεφαλαίου, χωρίς να είναι υποχρεωμένη να πληρώσει τόκο για τα ΜΑΕΚ και χωρίς να αιτιολογήσει την απόφαση αυτή. 

Η Κεντρική Τράπεζα να έχει τη διακριτική ευχέρεια να δώσει οδηγίες στις τράπεζες ανά πάσα στιγμή και όταν το κρίνει αναγκαίο, για ακύρωση της πληρωμής τόκων για ΜΑΕΚ. 

Σημειώνεται ότι η τελευταία αλλαγή υπήρχε και προηγουμένως, υπό την προϋπόθεση όμως ότι θα ελαμβάνετο υπόψη η οικονομική κατάστασης μιας τράπεζας την επόμενη τριετία. Τα περί τριετίας διεγράφησαν. 

Μη κατάλληλη και μη ορθή

 

ΚΑΤΑ την άποψή μας, σημείωσαν, κανένα από τα πιο πάνω δεν έγινε για να αιτιολογείται η εφαρμογή των προνοιών των δύο άρθρων. Θεωρούμε, λοιπόν, την εφαρμογή των άρθρων αυτών ως μη κατάλληλη και μη ορθή ενέργεια. Και να θεωρήσει κάποιος ότι οι δύο τράπεζες είχαν το νομικό δικαίωμα στη συγκεκριμένη περίπτωση να εφαρμόσουν τις σχετικές πρόνοιες, απαραίτητη προϋπόθεση είναι να προηγηθεί η έγκριση της Κεντρικής Τράπεζας. Όπως εξηγήσαμε, έγκριση της Κεντρικής δεν φαίνεται να υπήρξε με βάση τους όρους έκδοσης. Κατά την άποψή μας, παρά το ότι η διαδικασία ακολουθήθηκε, αγνοήθηκαν οι πιο κάτω σημαντικοί παράγοντες: 

-Ότι τα ΜΑΕΚ με τις τροποποιήσεις μετατράπηκαν από Tier 1 σε Core Tier 1, κάτι που είναι εντελώς εκτός των στόχων και σκοπών των δύο άρθρων των Ενημερωτικών Δελτίων των δύο τραπεζών. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα να βελτιωθεί η ποιότητα του κεφαλαίου για τις τράπεζες, ώστε να μετρήσει ως μέρος της ανακεφαλαιοποίησής τους, αλλά να μειωθεί η ποιότητα του κεφαλαίου για τους κατόχους των ΜΑΕΚ. 

-Η ενέργεια των δύο τραπεζών, που είχε ως μοναδικό στόχο τη συμμόρφωση των όρων έκδοσης με το Παράρτημα 3 της ΕΒΑ, πέτυχε να συμπεριλάβει 500 εκ. περίπου ευρώ στην ανακεφαλαιοποίηση, όμως μείωσε σημαντικά την ποιότητα του δανειακού κεφαλαίου για τους ιδιοκτήτες των ΜΑΕΚ. Αυτό αποτελεί σχήμα οξύμωρο όσον αφορά τουλάχιστον τον ρόλο της Κεντρικής Τράπεζας, της οποίας η απόλυτη ευθύνη με βάση τους όρους έκδοσης είναι να βεβαιωθεί ότι το δανειακό κεφάλαιο διατηρείται ως Tier 1, αλλά και ότι διατηρούνται τα δικαιώματα των κατόχων των ΜΑΕΚ. 

Πώς λοιπόν είναι δυνατόν η Κεντρική να έδωσε οδηγίες στις τράπεζες να προχωρήσουν με τις αλλαγές (όπως λένε οι τράπεζες), αφού αυτές χειροτέρευαν την ποιότητα του κεφαλαίου των ιδιοκτητών; Ο ρόλος της Κεντρικής είναι εντελώς αντιθετος: Να βεβαιώνεται ότι μέσα από τις όποιες αλλαγές διατηρούνται τα δικαιώματα των κατόχων. 

Κι έτσι να έγινε…

Σε παρατήρησή μας ότι είναι πιθανόν η Κεντρική να έλαβε υπέρμετρα υπ' όψιν τη βεβαίωση των ΑΕΣ ότι δεν χειρότερευε το κεφάλαιο των κατόχων, η απάντηση ήταν άμεση:

Κι έτσι να έγινε, η Κεντρική θα έπρεπε να λάβει υπ' όψιν τις ίδιες τις προτεινόμενες αλλαγές, που ναι μεν ήταν λίγες σε αριθμό, ήταν όμως ουσιώδεις και θεμελιώδεις. Εκείνο που είχε υποχρέωση να κάνει ήταν να ενημερώσει τις δύο τράπεζες για την ευχέρεια που τους παρέχει το Παράρτημα 3 της ΕΒΑ για τις ανάγκες ανακεφαλαιοποίησης. Σε καμία περίπτωση δεν μπορούσε να δώσει οδηγίες, όπως ανακοίνωσαν οι τράπεζες ότι έκανε. Κάτι τέτοιο θα αντίκειτο στον ρόλο της για προστασία των δικαιωμάτων των ιδιοκτητών κάτω από τους όρους έκδοσης των Ενημερωτικών Δελτίων. 

Εξισώθηκαν με τις μετοχές 

 

ΕΙΝΑΙ προφανές από τις πιο πάνω πολύ απλές, ταυτόχρονα όμως εξαιρετικά σημαντικές και θεμελιώδεις αλλαγές, ότι η ποιότητα των κεφαλαίων των κατόχων ΜΑΕΚ χειρότερευσε σε τέτοιο σημείο, που άνετα κάποιος μπορεί να πει ότι τα αξιόγραφα εξισώθηκαν με τις μετοχές. 

«Θυσιάστηκαν δηλαδή», μας ελέχθη, «παράτυπα και παράνομα τα δικαιώματα των κατόχων στον βωμό των αναγκών για ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών, με την απόλυτη ανοχή όλων των εμπλεκομένων. Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι όλοι οι εμπλεκόμενοι, αλλά κατά κύριο λόγο η Κεντρική Τράπεζα, ενήργησαν παράνομα, προσφέροντας πέπλο κάλυψης στις τράπεζες για να υλοποιήσουν τις αλλαγές, ενώ η πρωταρχική ευθύνη όλων -πλην των τραπεζών- είναι η προστασία των δικαιωμάτων των ιδιοκτητών των ΜΑΕΚ, πάντοτε με βάση τους αρχικούς όρους έκδοσης των Ενημερωτικών Δελτίων, τα οποία αποτελούν την επίσημη συμφωνία μεταξύ των τραπεζών και των επενδυτών».

Σε ερώτησή μας τι πρέπει να γίνει για θεραπεία της κατάστασης, η απάντηση ήταν λιτή και κατηγορηματική: 

«Είτε να ακυρωθούν οι αλλαγές, είτε να θεωρηθεί ολόκληρη η συμφωνία άκυρη (Null and void)».